正当杨渥率领骑兵追击叛军未果时，在长江上游的吉阳矶，李神福也刚刚在此地大败田覠的水军。
当初田覠起兵后迅速率军水陆并进想要袭取升州，结果没想到在升州城下碰了个钉子，只好顿兵城下猛攻，就在这时李神福率军顺江东下的消息传来，田覠于是派遣部将王坛、汪健率领水军两万多人前去抵挡，结果在吉阳矶与李神福的一万升州水军遭遇。
李神福兵力较少，知道不能力敌，只能智取，于是选择在黄昏时分与叛军交战，开战不久便佯败而退，率领水军逆流而上，王坛二人在后追击，等到天黑后李神福突然折返回来发动进攻。
由于田覠的水军战船多是新建造的，船体较大，上面点燃大批火把照亮江面，传递消息，却也暴露出了自身的位置。
而李神福麾下船只小巧灵活，他们依靠黑暗的隐藏在高大的叛军战船中纵横往来，借着对方战船上的火把发动进攻；王坛、汪建二人很快发现不妙，立即下令将火把熄灭来隐藏自身，却没想到熄灭火把后他们各船之间的联系也被切断，反而陷入混乱之中，他们的兵力优势也因此无法发挥出来。
战斗进行了一段时间后，风向也逐渐对李神福一方有利起来，他趁机下令发动火攻，结果王坛、汪建二人大败而逃，七百多艘战船被焚毁大半，最后只有八千多残兵逃了回去。
田覠听说王坛二人战败，又见到升州守将孙琰将城池守得严严实实的，心知升州短时间内不可能打下来，于是解除了对升州的包围，亲自率领水军西进攻打李神福。
五天后，润州城下，一座新建的军营之中，杨渥与王茂章、台濛等将领在此汇合，而李遇所部因为这段时间交战伤亡较多，所以返回常州去了，只有陈佑的三千苏州军留了下来。
大帐之内，各路将领济济一堂，依次而坐。
最上首中央自然便是这次平叛的统帅杨渥，旁边则是台濛，王茂章二人与他同坐，他们的级别仅次于杨渥，是这次平叛的副帅；至于下方坐着的则是三人的部将：杨渥麾下的秦裴、朱思勍等，王茂章麾下朱虔佑、张崇，以及台濛麾下的李德诚，米志诚、王绾等将领。
看着这些军中大将，杨渥不由感到喜悦。回想起当初在广陵宴席上，杨渥还曾担忧过将来不能被军中大将信服，而如今这些将领却一个个都成了他的麾下，恭恭敬敬的等候着他下达军令，到现在刚好是一年时间。
“诸位，今日召集大家前来便是讨论父亲刚刚发来的诏令，让本将率军西进，而润州这里只留一部分人负责牵制安仁义。诸位将军谁愿意留下来？”
五天前，李神福在吉阳矶击败田覠的水军后，田覠亲自率军前往。
李神福认为田覠不返回宣州据城而守，却西进与他交战，乃是自取灭亡，于是给杨行密派了个信使，让杨行密出兵南下截断田覠的归路。
而杨行密见润州大局初定，安仁义短时间内没法作乱，但要攻克润州也需要一定时间，于是决定让杨渥先率军西进击败田覠。